Наконец, регионы с развивающимися рынками – Центральная и Южная Азия, Латинская Америка и Африка – направляют на P2P-платформы больше веб-трафика, чем регионы с более развитой экономикой, такие как Западная Европа и Восточная Азия.

В 2021 г. Китай и США опустились в рейтинге. В 2020 г. Китай занял 4-е место, а США – 6-е. В 2021 г. США занимали 8-е место, а Китай – 13-е. Причина – у обеих стран резко упал рейтинг по объему P2P-торговли, взвешенному по доле населения, пользующегося интернетом. Китай упал с 53-го места до 155-го, а США – с 16-го до 109-го. «Виноваты» растущая институционализация торговли криптовалютой в США и борьба властей с торговлей криптовалютой в Китае.

Что будет двигать следующую волну принятия? По мнению авторов отчета, в развитых странах и государствах, где криптовалюты уже получили широкое распространение, это будут растущий объем транзакций для централизованных услуг и взрывной рост DeFi, тогда как на развивающихся рынках эту роль сыграют Р2Р-платформы.

Торговля криптовалютой все доступнее для массового инвестора. Растет значение разработки максимизирующих прибыль стратегий торговли криптовалютой и инвестирования в криптоинструменты. При этом риски, связанные с транзакциями, должны контролироваться, чтобы снизить вероятность потерь. В изученном нами документе^{62} представлен систематизированный обзор методов оценки рисков инвестирования в криптовалюты.

Блокчейн-эксперт Дэн Арреола (Full Value Dan) с апреля 2021 г. собрал на YouTube свыше 550 000 зрителей своим роликом о том, как сделать собственный «криптовалютный скам». А журналист The New York Times Дэвид Сигал оплатил создание сайта coinforidiots.com и создал 21 млн монет Idiot Coin, чтобы показать, что производство хайповых токенов не требует опыта, а многие из них ненадежны и опасны. Для продвижения токена репортер нашел тиктокера с 5 млн подписчиков, завел канал в Telegram и ветку на Reddit, потратив на все менее $1000. При этом в интернете нашлось около 300 потенциальных покупателей монеты^{63}.

Измерив потоки ввода-вывода на крупных криптовалютных биржах, аппроксимировав общую прибыль в долларах США, полученную от операций с биткоином, с учетом известных данных о динамике его курса и распределив эти прибыли (или убытки) по странам на основе веб-трафика, приходящегося на каждую страну на веб-сайте каждой биржи, аналитики Chainalysis получили оценку прибыли биткоин-инвесторов в 2020 г. в 25 странах.

Инвесторы из США в совокупности заработали на биткоинах в 2020 г. более $4 млрд, тогда как у второго «призера», Китая, всего $1,1 млрд. Дальше следуют Япония с $0,9 млрд, Великобритания с $0,8 млрд, Россия, Германия и Франция с $0,6 млрд у каждой и Испания с $0,5 млрд.

Интересную динамику показал Вьетнам. За последние 20 лет там наблюдался невероятный экономический рост: снизив к 2002 г. уровень бедности с более 70 % до менее 6 %, страна заняла 53-е место по ВВП в мире, а также 10-е место в глобальном индексе принятия криптовалют. В 2020 г. Вьетнам занял 13-е место по приросту инвестиций в биткоины ($351 млн), опередив страны с высокими традиционными экономическими показателями^{64}.

Противоположный пример – Индия. Вторая в мире по численности населения и пятая по экономическим показателям страна с ВВП $2,9 трлн занимает удивительно низкое 18-е место по прибылям от инвестиций в биткоины – $241 млн. Возможная причина – неприязненное отношение властей к криптовалюте. До решения Верховного суда, принятого в марте 2020 г., Индия запрещала банкам вести дела с криптобизнесом.

Есть обширная статистика по паттернам отношения британцев к криптовалютам. По данным опроса Redfield & Wilton Strategies (август 2021 г.)^{65}, 16 % опрошенных имеют опыт оплаты товаров и услуг криптовалютами, а 31 %, вероятно, приобретут цифровые активы в следующем году. Почти половина была бы готова пройти бесплатно онлайн-курсы, посвященные криптовалютам.

Опрос Opinium, проведенный летом 2021 г., показал^{66}, что объектом первых инвестиций 45 % британцев в возрасте от 18 до 29 лет были цифровые активы, причем более половины опрошенных инвестировали заемные средства. А 11 % взрослых британцев планировали покупку криптоактивов в течение года^{67}.

Дополнительным стимулом роста биткоина могут стать… криптоинвесторы-женщины, спрогнозировал Тим Дрейпер, пионер венчурного бизнеса США, соучредитель венчурной компании Draper Associates. Как он пояснил, именно женщины совершают 80 % розничных покупок, и чем активнее они будут расплачиваться биткоином, тем сильнее он будет^{68}. По оценкам Дрейпера, уже почти треть биткоин-кошельков принадлежала женщинам. Это коррелирует с оценками криптобирж Gemini (26 % владельцев криптовалюты в США – женщины), Robinhood (25 % клиентов в 2021 г. – женщины) и eToro (женщины составляли 20 % всех клиентов платформы в США)^{69}.

Летом 2021 г. опрос телеканала CNBC и компании Momentive показал: 11 % жителей США в возрасте до 34 лет вложили в криптовалюты часть денежной помощи, полученной от государства в период пандемии^{70}.

Опрос Gallup среди американцев-инвесторов, имеющих инвестиции от $10 000, показал, что с 2018 г. до июня 2021 г. доля инвестировавших в биткоин выросла с 2 до 6 %. 5 % опрошенных заявили, что инвестиции в цифровые валюты не несут никаких рисков.

Опрос 1000 пользователей криптовалют провела летом 2021 г. в США букмекерская компания GamblersPick^{71}. Выяснилось, что 37 % криптоинвесторов не продадут цифровые активы даже для оплаты счетов. Активнее всего инвестирует в криптовалюты поколение беби-бумеров (родившиеся с 1946 по 1964 г.). Четверть опрошенных использовала для покупки криптовалют кредитные средства. В течение года опрошенные дополнительно собирались проинвестировать в цифровые активы в среднем $1645 (мужчины – $1940, женщины – $1375).

Среди главных причин покупки криптовалют инвесторы называли ожидание их роста (75 %), возможность диверсификации (32 %), позитивную ценовую динамику в недавнем прошлом (24 %), защиту от инфляции (21 %), принятие криптовалют в качестве средства платежа бизнесом (18 %). Среди лидеров мнений респонденты назвали Илона Маска (35 %), Уоррена Баффетта (9 %) и Снуп Догга (7 %).

Глобальное исследование Binance Research^{72} выделяет такие причины инвестирования в криптовалюты: долгосрочную стратегию инвестирования (55 % респондентов), недоверие к традиционной финансовой системе (38 %), возможность быстрой прибыли от краткосрочных сделок (31 %) и боязнь упустить выгоду (FOMO – Fear Of Missing Out, 27 %).

В Великобритании, по данным опроса 1000 потребителей финуслуг компанией Opinion, 38 % заявили, что на приобретение криптовалюты их подтолкнул азарт, 30 % в 2021 г. стали приобретать криптовалюту в дополнение к другим инвестициям. Но лишь один из десяти потребителей знал о рисках вложений в криптовалюту, о которых регулярно сообщалось на сайте британской Службы финнадзора (FCA). Осведомленность населения о криптовалютах выросла с 42 % в 2019 г. до 78 % в 2021 г.^{73}

45 % британских инвесторов в возрасте от 18 до 29 лет сделали первые инвестиции именно в криптовалюты. Ключевыми причинами стали «удовольствие от инвестирования» и социальные факторы, а 38 % опрошенных не указали серьезных причин^{74}.

Аналитический центр НАФИ в январе 2022 г. провел всероссийский опрос 1600 человек в возрасте 18 лет в 53 регионах России. Опрос показал^{75}, что доля тех, кто что-то слышал о биткоине, с 2017 г. выросла с 16 до 67 %, а тех, кто разбирается в теме криптовалют, – с 11 до 22 %. 61 % опрошенных уверены, что в ближайшие пять лет стоимость биткоина возрастет, 18 % ожидают снижения. При этом 35 % слышавших о криптовалютах и 48 % хорошо разбирающихся в теме инвестиций считают инвестиции в криптовалюты более рискованными, чем в ценные бумаги.

36 % опрошенных считают наиболее выгодными вложения в ценные бумаги и лишь 28 % – в криптовалюту. Притом 41 % тех, кто хорошо разбирается в теме финансовых вложений, считают, что инвестировать в криптовалюту выгоднее. 8 % россиян считают более выгодными и менее рискованными вложения в криптовалюту, а 19 % – в ценные бумаги.

В высшей степени интересная, хотя и лежащая за рамками нашего исследования работа^{76} посвящена изучению социокультурных аспектов принятия криптовалют населением.

Новый тип человека: паттерны поведения криптопотребителей

Сегодня доступ к инвестициям в биткоин и криптоактивы, к торговле и P2P-сделкам относительно прост. Однако это лишь часть потребностей в них. Для того чтобы валюты на основе блокчейна получили массовое распространение, должно быть возможно их использование в качестве средства обмена для повседневных нужд – иными словами, для приобретения товаров и услуг.

Как показало исследование компании Cryptorefills (2021 г.)^{77}, 61,7 % всех криптопотребителей уже находили криптошопинг легким, и лишь 20 % считали, что расплачиваться криптовалютами сложно. 70 % криптопотребителей уже знали, как купить на криптовалюту то, что им нужно, тогда как 16,5 % затруднились ответить. При этом только 48,3 % знали, где найти магазины, которые принимают криптовалюты.

70,4 % считали удобным покупать товары и услуги за криптовалюты. Половина криптопотребителей понимала, что прием криптовалют может быть обременителен для магазинов, и эти люди готовы были платить больше за товары и услуги, расплачиваясь криптовалютой. Это подтверждает, что мы все еще на ранней стадии этапа принятия, когда инноваторы, чтобы удовлетворить свои потребности, готовы преодолевать препятствия.

Зачастую негативное отношение к криптовалютам обусловлено тем, что они могут использоваться для незаконной деятельности. Однако по мере того как все больше крупных компаний, известных брендов и уважаемых учреждений начинают принимать криптоплатежи, социальное принятие криптовалют должно расти. 40 % криптопокупателей знакомы с другими людьми, совершающими покупки за криптовалюту, в то время как 35,9 % не знают больше никого либо знают несколько человек. Характерно, что четверть криптопотребителей считает ненормальным или необычным покупать товары и услуги за криптовалюту.

60,3 % криптопотребителей чувствуют себя в безопасности при совершении покупок, чуть более 20 % имеют некоторые опасения.

63,5 % криптопотребителей считают, что приватность соблюдается в достаточной мере при покупке товаров и услуг, 17,9 % подозревают, что ей может грозить какая-то опасность, но лишь 4,8 % уверены в серьезности этой опасности.

72,4 % криптопотребителей считают, что в обозримом будущем криптовалюты будут широко использоваться.

Почти две трети криптопотребителей считают криптошопинг наиболее безопасным вариантом покупок. 57,9 % не доверяют банкам, поставщикам платежных систем и иным финансовым учреждениям. 56,9 % выступают против регулирования денежного обращения властями или банками.

Появились компании-посредники: они продают подарочные карты с фиатной стоимостью, которые подрядные магазины выпускают в обмен на эквивалентное количество криптоденег. Таким образом, криптопотребители могут делать покупки, даже если магазин не принимает платежи в криптовалютах. 40 % криптопотребителей считают такую опцию важной.