18 шагов к финансовой свободе. Просто, но не быстро (страница 2)
Вариант краткосрочного трейдинга довольно рискованный. Это способ инвестирования (правильнее назвать его не инвестированием, а спекуляцией), в котором добиться хороших результатов очень непросто. Спекуляции могут быть или казаться некоторое время вполне успешными. Но вот беда: история знает лишь несколько примеров успешных спекуляций на длинном отрезке времени в несколько десятков лет. Один из этих успешных примеров – Джордж Сорос.
Однако новичкам путь спекуляций кажется очень привлекательным: «Вот же, я вижу, что цена этой акции растет, я ее сейчас куплю, а когда она вырастет, я ее продам». Миллионы людей пытаются идти этим путем. Некоторые из них сообщают о своих достижениях. Но через 5–10 лет эти победители куда-то пропадают из публичного пространства, они перестают сообщать о своих успехах. Похоже, у них что-то случилось…
Дело в том, что трейдер, который работает на коротких интервалах (минута, час, день, неделя), может получить доход только за счет того, что его коллеги получат убыток. Деньги и ценные бумаги лишь переходят из одних рук в другие. Сможете ли вы обыгрывать своих коллег на постоянной основе? Особенно если учесть, что многие из них закончили Массачусетс и Гарвард, оснащены первоклассной техникой и специальными программами, которых у вас нет, которые молоды, не обременены другой работой и готовы вкалывать по 24 часа в сутки.
Результат: статистические данные говорят, что 40 % трейдеров торгуют только в течение первого месяца от своего старта, потом прекращают это занятие. А в течение первых пяти лет прекращают «трейдить» 93 % всех начавших. Но, конечно, есть и весьма успешные трейдеры. Просто их очень мало. Они имеют высокую доходность. Может быть, вы как раз один из таких? Тогда вы приятное исключение, поздравляем. Но что же делать остальным?
Ну и ГУЧИ в этом случае очевидно не выполняется. Этот путь требует полной отдачи и постоянной работы. Человек становится профессионалом. Он больше не частный инвестор в нашем понимании.
Вариант самостоятельного отбора ценных бумаг с целью долгосрочного инвестирования является плодотворным. Инвесторы, идущие по пути Грэма и Баффетта, отбирающие для длительного владения акции наиболее перспективных компаний на основании анализа их финансовой отчетности за ряд лет, демонстрируют хорошие, а иногда просто выдающиеся результаты. Эти инвесторы исповедуют доктрину: «Если отобрать компании с отличным, конкурентоспособным бизнесом, динамично развивающиеся и если при этом еще и акции таких компаний торгуются по разумной или (лучше) заниженной цене, то с высокой вероятностью можно ожидать, что инвестиционный портфель, составленный из таких акций, будет показывать более высокие результаты (инвестиционную доходность), чем в среднем по рынку».
Эта идея разумна, и есть множество примеров ее успешной реализации. Но такой подход тоже, к сожалению, не для частного инвестора. Нарушается ГУЧИ. Надо становиться экономистом, уметь анализировать финансовую отчетность компаний, знать бухгалтерский учет, научиться видеть за цифрами реальный потенциал бизнеса. Те, кто готов, по сути, меняют профессию.
Вариант «Отдать деньги профессионалам» работает неважно. Он работает в целом даже хуже, чем вариант самостоятельного пассивного индексного инвестирования (покупки ETF), обычно дает более низкую доходность. Кажется странным, но это факт: профессионалы в подавляющем большинстве случаев отстают от средней доходности рынка. Почему? Не потому, что они не знают, как обыграть рынок. Они знают, но не могут себе этого позволить. Такая неожиданность! Удивлены? Подробности в приложении «Отдать деньги профессионалам».
Есть еще одна модификация подхода «Отдать деньги профессионалам» – можно воспользоваться услугами инвестиционного советника. В этом случае инвестор формально сам решает, как ему действовать, но он консультируется со специалистом, чтобы принять верное решение. Как показывает практика, тоже так себе вариант. Подробности в приложении «Помощь инвестиционного консультанта».
Итак, два пути из четырех – трейдинг и отбор акций на основе фундаментального анализа деятельности компаний – требуют постоянной работы, превращают инвестора в профессионала и потому частному инвестору не подходят, нарушается ГУЧИ. Третий вариант – «Отдать деньги профессионалам» – проигрывает варианту самостоятельного инвестирования в рыночный индекс (покупка ETF на индекс).
Похоже, что у частного инвестора остается единственный путь – пассивное индексное инвестирование. Именно по этой причине сегодня он является магистральным, наиболее популярным, все больше завоевывает сердца и кошельки частных инвесторов. Рассмотрим этот наиболее распространенный путь.
Пассивное индексное инвестирование. Купить набор ETF (Exchange Traded Funds), который повторяет рыночные индексы, держать этот набор ETF в своем портфеле по возможности долго и получать достойный среднерыночный доход, не вникая глубоко в науку инвестирования, – это выглядит вполне разумным решением для частного инвестора. Инвестору при этом не надо тратить много времени на инвестирование, необходимо лишь по возможности постоянно пополнять свой инвестиционный фонд и один раз в год тратить несколько часов на ребалансировку портфеля – это вполне разумные затраты времени и сил для достижения своей будущей финансовой независимости, не отвлекающие человека от его основных дел и забот.
Аналитики наработали огромный статистический материал по такому способу инвестирования. Например, известно, что наиболее популярный в мире индекс акций S&P 500 на больших горизонтах инвестирования 70–100–150 лет позволяет инвестору получать среднегодовой доход в размере 9–10 %, что считается очень хорошим результатом: это покрывает среднюю инфляцию в размере примерно 3 % годовых и позволяет еще и прирастить свои сбережения в реальном исчислении на 6–7 % в год в среднем. Ни один другой традиционный класс активов – ни золото, ни облигации, ни недвижимость – не дает инвестору такой доходности на длинных горизонтах инвестирования, как акции.